BOB全站东北证券股份有限公司承担珠海英搏尔电气股份有限公司的委托，负责珠海英搏尔电气股份有限公司向不特定对象刊行可转换公司债券的保荐人。

　　本保荐人及指定的保荐代表人已遵循《公执法》《证券法》《注册统造法子》等执法律例和中国证监会及深圳证券业务所的相闭划定，忠厚守约，努力尽责，肃穆依据依法拟定的营业规矩和行业自律样板出具本上市保荐书，并确保所出具文献确凿、无误、完全。

　　除非尤其表明，本上市保荐书所运用的简称和术语与《珠海英搏尔电气股份有限公司创业板向不特定对象刊行可转换公司债券召募仿单》一律。

　　英搏尔拟向不特定对象刊行可转换公司债券召募资金不赶过 81,715.97万元（含 81,715.97万元），东北证券行动英搏尔本次刊行的保荐人，遵循《公执法》《证券法》《注册统造法子》《上市规矩》等闭系执法、律例及样板性文献的划定，以为本次刊行的可转换公司债券具备正在深圳证券业务所创业板上市的前提。

　　本保荐人承诺推选珠海英搏尔电气股份有限公司向不特定对象刊行的可转换公司债券上市，并负责闭系保荐职守，现将相闭状况叙述如下：

　　寻常项目：电力电子元器件创修；电力电子元器件发售；汽车零部件 及配件创修；新能源汽车电附件发售；电动机创修；软件拓荒；软件 发售；准备机软硬件及辅帮摆设零售；准备机软硬件及辅帮摆设批 发；电气摆设补缀；电气摆设发售；五金产物批发；五金产物零售 机器电气摆设创修；工程和工夫磋商和试验进展；电机创修；电池造 造；电池发售；电池零配件坐褥；蓄电池租赁；配电开闭限造摆设造 造；配电开闭限造摆设发售；工夫供职、工夫拓荒、工夫斟酌、工夫 互换、工夫让与、工夫施行。（除依法须经接受的项目表,凭贸易执 照依法自帮发展筹备勾当）

　　注：遵循中国证券立案结算有限职守公司深圳分公司出具的刊行人股本明细纪录，截至2023年 6月 30日，因员工股票期权行权、血本公积转增股本等导致股本蜕变，刊行人股本由16,805.19万股填补至 25,209.60万股，上述股本蜕变尚未杀青工商变动立案。

　　英搏尔深耕电动车辆动力编造近二十年，是国内少数具备新能源汽车动力编造自帮研发、坐褥才略的领军企业，具有成熟的动力编造处分计划以及丰饶的产物类型。改进的“集成芯”工夫，使公司主营的新能源汽车驱动总成及电源总成产物拥有高功效、轻量化、低本钱等明显上风。公司已完成与吉祥、上汽通用五菱、长安、奇瑞、江淮、长城、上汽大通、春风、幼鹏、合多等车企，以及大陆、采埃孚等国际汽车零部件供应商的恒久合营；同时，公司产物正在电动工程机器、电动专用车等周围取得较为普通运用。

　　公司永远聚焦行业进展宗旨，以高质料的产物力，陆续为客户创建价格。专业的研发团队、先辈的创修才略、完全高效的供应链编造，有力的保证了公司主题逐鹿力。公司全力于成为国际一流的新能源汽车动力域全体处分计划供给者。

　　“集成芯”六合一驱动总成是指蕴涵扁线电机的“集 成芯”驱动总成(70kW-160kW)登第三代电源总成 6.6kW-11kW）的多合一集成产物。基于三大底层 主题工夫原创策画和改进运用，产物合适驱动编造

　　基于三大主题工夫独家原创策画和改进运用，“集 成芯”驱动总成拥有以下职能上风： 1、实行电机与电机限造器（MCU）同壳体一体 化深度集成，体积幼 30%； 2、功率 160kW的驱动总成，重量 67Kg，功率密 度较行业均匀水准擢升约 20%-30%； 3生产 英文、电机端盖与减速箱共端盖、共水道策画，减轻 重量，下降本钱； 4、产物 Z向高度下降，可实行前、后驱部署， 下降整车拓荒本钱、加疾整车拓荒进度； 5、电机三相绕组多点温度检测，实行低本钱主动 发烧效用，可适宜低温工况，擢升整车效能。

　　电源总成是指蕴涵车载充电机、DC-DC转换器生产 英文、高 压配电盒的集成产物，是对动力电池组实行充电 电能转换及电能分派的主题部件。由守旧的双层架 构，优化升级为单层构造，进一步减幼体积、重量 擢升了功率密度，下降本钱。通过集成策画、共用 变压器、散热装配等零部件，到达减幼体积、减轻 重量、下降本钱、抬高牢靠性等目标。

　　MC39系列电机限造器是一款运用于新能源乘用车 的电机限造器，合用于 200V-500V互换异步驱动及 永磁同步驱动编造。该电机限造器产物拥有构造简 单、牢靠性高、抗扰乱才略强等特性。

　　搀杂动力双电机限造器，功率器件采用 IGBT单管 或 SiC单管，操纵单管并联工夫，高度集成电动机 +发电机实行大功率双电机限造。该产物体积幼重 量轻，便于混动车型整车的安装、节俭空间，坐褥 效能高，职能安稳，可选配 Buck-boost模块效用 实行起落压。

　　SiC电机限造器采用环球先辈的 SiC单管功率器 件，编造效能擢升 4%控造，有用擢升整车续航里 程，适宜异日高端车型 800V高压疾充需求。采用 公司叠层母排专利工夫，整机功率密度处于天下领 先水准。

　　MC1906电机限造器，餍足商用车 800V高压编造 恳求，是国内第一款取得效用安定 ISO26262:2018ASILC产物国际认证的商用车限造 器。采用平面水道双面冷却工夫，大幅下降了产物 体积，擢升功率密度。产物可遵循客户差异功率需 求实行定造，为国表里新能源商用车及大型工程机 械电动化供给安定牢靠的电机限造。

　　异步电机是异日高职能四驱计划辅驱编造首选方 案，具备高转速、闭波无反电动势等上风。

　　叉车电驱及液压总成产物杀青了从低压单体产物 向高压集成产物的升级转换，编造效能抬高 40% 有用下降整车坐褥本钱（紧要下降电池用量），实 现节能减排。产物采用 300V高压水冷编造，有用 处分大吨位叉车功率和散热题目，实行了国度圭臬 直流充电桩疾充。汽车级 IP防护，可实行暴雨、 积水等多种丰富情况下的平常职责，动力强劲，性 能优异，耐零下 30度低温情况，适配重工况锂电 叉车。

　　公司历程多年的研发改进，产物力行业当先，产物杀青了平台化、系列化、主动化配置，进入范围化进展的新阶段。产物涵盖 A00级、A0级、A级、B级、MPV、SUV等全系乘用车型量产配套，跟着公司配套的车企和配套车型陆续填补，单车配套产物集成度和价格量均有用擢升，产物运用周围不停扩展。

　　新能源汽车多合一动力编造产物德业门槛高，闭乎整车动力职能、驾驶体验和整车安定，供应商准初学槛高，客户粘性强，从定点到量产周期较长生产 英文，光阴需参加大方的人力、物力及拓荒本钱。

　　电机、电控、 减速箱、 OBC、DC-DC 及 PDU多合 一集成工夫

　　该项工夫基于电机、电机限造器、减速箱、OBC、 DC-DC及 PDU等多个产物实行差异计划的集成， 遵循差异客户的计划需求，可造成电源三合一、驱 动总成三合一、电源驱动六合一等多种集成计划。

　　该项工夫通过将电机与电控共用一个壳体，总成机 壳呈圆柱体修立，电机限造器采用环形的电道组织 采用分修功率器件、圆形支持电容及叠层母排组件 集成正在电机轴的后端名望处，实行了闭系产物高度 集成一体化。

　　该项工夫采用多层堆叠工艺，将功率管及其限造电 道修立为第一层，辅帮电源及充电机的输入输出电 道修立为第二层，DC-DC转换电道正在做到超薄化设 计的条件下修立为第三层并紧贴底板散热，省略了 集成电源的体积，并进一步下降了产物本钱，实行 了更高的空间愚弄率。

　　该项工夫勾结了永磁同步电机根本表面和有限元仿 真工夫，以抬高电机内磁阻转矩占比为工夫起点 擢升了磁阻转矩、省略了永磁体用量、抬高了归纳 功率密度，正在大幅度填补电机转矩密度的同时进一 步下降了本钱。

　　该项工夫基于谐波抑止工夫，通过限造电机内无益 磁场谐波含量、下降电机激振力以抬高电机 NVH性 能，下降整车噪声。

　　高效铜转子异步电动机采用转子铜导条与铜端环的 无缝焊接工夫，使产物最高效能可达 96%，陆续功 率可达 60kW，峰值功率到达 145kW，额定转速达 到 6000r/min，最高转速到达 16000r/min。

　　该项工夫基于漫衍式电容叠层母排工夫和 PCB波峰 焊接的大电流叠层功率母排工夫，处分并联动态态 均流题目，处分并联牢靠性困难，减幼体积，下降系 统本钱，抬高构造策画精巧性，进一步擢升了功率 密度。

　　该项工夫通过正在前级采用双向无桥 AC-DC，后级使 用双向全桥 CLLLC断绝 DC-DC电道，实行了充电 与放电效用的电道共用；通过运用新奇的磁集成技 术实行谐振电道中四个磁元件的集成，大幅减幼磁 性元器件的体积和重量；通过运用新奇的功率管倒 装可正面拆卸工艺工夫，使得产物拥有构造容易、 装卸简易、占用空间幼的特性。

　　该项工夫采用平面变压器和汇流铜排实行大电流多 匝电感工夫，正在明显擢升磁性器件职能的同时还兼 详细积幼、散热职能好、可加工特点强等长处。

　　该工夫采用离心锻造铸铝转子，处分转子高速化机 械强度差的题目，通过电加热浸漆工艺，改观高压 电机定子部分放大题目，同时处分了 800V碳化硅系 统对轴电流的影响，对使得电机餍足陆续功率 25KW，峰值功率 160KW，最大转矩 300N.m，最高 转速 16000rpm的峰值表特点，为四驱车型供给优异 的异步电机处分计划

　　搀杂动力车用 基于 SiC器件 的带有起落压 效用的双电机 限造器策画技 术

　　该项工夫通过分立式 SiC功率 MOS并联策画，实行 SiC的限造器产物化运用。闭系产物可并联 8颗 SiC 器件，最高职责电压可达 900V，输出功率可达 180kW。其它，通过填补 BUCK-BOOST模块，该技 术实行了电池到混动编造的起落压策画，使得混动 限造编造的归纳运转效能取得有用抬高。

　　通过检测互换输入电压，剖断是单结互换输入仍是 三结互换输入，进而限造多组继电器开闭，实行单 三相输入的主动切换，功率电道采用三相四桥臂方 案，兼容单相 AC-DC转换和三相 AC-DC转换。

　　基于 1200V分立式 SiC功率 MOS,采用 CLLLC全 桥软开闭工夫，实行 800V平台电压输出的车载充电 效用。

　　基于 1200V分立式 SiC功率 MOS,采用移相全桥软 开闭工夫，实行 800V输入电压的车载 DCDC转换

　　基于 TO-247P 封 装 的 IGBT/SiC 功 率器件低温焊 接工夫。

　　通过对低温锡焊，银烧结等焊接工夫，打破 TO-247 封装对付焊接的局限。将焊接所需的温度由旧例的 230℃下降至 200℃以内，避免影响动力器件的牢靠 性。运用焊接工夫，能够明显的下降功率器件的散 热热阻，抬高器件的通电流才略，抬高牢靠性。

　　拓荒基于效用安定的软硬件架构，合用于双电机控 造的工夫。正在纯电效用安定工夫的根本之上，针对 混动的运用场景和效用安定主意，策画全新的效用 安定计划。该工夫能够餍足国表里主机厂对付混动 效用安定的需求。

　　该工夫充斥愚弄磁阻转矩占比抬高主驱编造功率及 转矩密度，并寻觅出了少稀土永磁体、高强度低损 耗硅钢资料工夫及耐电晕电磁线与其般配策画应 用。

　　1、充斥愚弄磁阻转矩占比抬高主驱编造功率及转矩 密度并寻觅少稀土永磁体、高强度低损耗硅钢资料 工夫及耐电晕电磁线、超高速轴承接触微区电-力-热耦合感化及其对润 滑退化作为的影响顺序、绝缘涂层要害工艺及力电 职能测试解析、绝缘轴承慎密创修工夫、模仿电机 工况轴承职能评判试验形式及装置； 3、两全磁感、铁损、强度及塑性的薄规格无取向硅 钢因素编造和机闭织构的工艺限造工夫，勾结薄规 格无取向硅钢自粘结产物表观限造工夫充斥优化 定 、 转 子 系 统 磁 场 交 变 损 耗 ； 4、超高速电机全工况下磁场无益谐波抑止工夫及声 浪抑止工夫；最终实行车用高速、高功率密度、高效 率及高牢靠性的车用电机驱动总成拓荒职责。

　　该工夫采用环形中性点专利工夫，定子 360°圆周对 称，三相不均量度＜0.1%，极大的减幼了电机的损 耗，下降 NVH生产 英文，抬高效能，功率密度＞6kW/kg,转矩 密度＞13.25Nm/kg,到达国内一流水准。

　　历程多年的自帮研发，公司把握了多个新能源驱动编造周围主题工夫，不光为公司急迅反响墟市需求、推出职能安稳、质料牢靠的产物奠定工夫根本，还进一步加强了公司的行业位子以及墟市着名度，使得公司或许正在异日更为激烈的墟市逐鹿情况中抢占先机。

　　公司周旋以人工本的根基看法，拟定了《学问产权统造及夸奖法子》《科技收获转化及夸奖轨造》《研发职员绩效视察夸奖法子》等饱舞机造，饱舞机造完整。同时，针对主题工夫职员，公司推出了股权饱舞策略，不光抬高研发职员的职责主动性，同时还加强和保证了主题工夫职员的安稳性及其与公司进展主意的一律性。

　　立信司帐师事件所（额表浅显合资）审计了公司 2020年、2021年、2022年的财政报表，并出具了“信会师报字[2021]第 ZB10116号”“信会师报字[2022]第ZB10413号”“信会师报字[2023]第 ZB10647号”圭臬无保存见地的审计叙述，公司2023年1-6月的财政数据未经审计。

　　6、每股筹备勾当的现金流量＝筹备勾当发生的现金流量净额／期末总股本； 7、每股净现金流量=现金及现金等价物净填补额/期末总股本。

　　遵循中国证监会《公拓荒行证券公司音信披露编报规矩第 9号——净资产收益率和每股收益的准备及披露》（2010年修订）《公拓荒行证券的公司音信披露疏解性布告第 1号——非往往性损益》的闭系恳求，叙述期内公司加权均匀净资产收益率及每股收益状况如下：

　　本次刊行杀青和募投项目投产后，公司的筹备范围将陆续擢升，资产和收入范围也将进一步增进，公司的统造职员、坐褥职员数目也将相应填补，随之而来的统造和筹备决议难度也会加大。倘若公司机闭统造编造和人力资源统造才略无法与公司资产、筹备范围的夸大相般配，则将直接影响公司的筹备效能、事迹水准和进展速率。

　　截至2023年6月30日，刊行人及其子公司职工未缴纳养老金人数63人，未缴纳医疗保障人数 65人、公积金 67人，占公司员工总人数比重为 3.51%、3.62%和 3.73%，未缴纳的紧要由来系局限员工当月执掌社保公积金前辞职，无法执掌缴纳手续；局限员工当月入职，未执掌杀青入职手续。对此，固然社会保障主管部分和住房公积金主管部分依然出具了闭于无违法状况的《声明》，且截至本尽调叙述出具之日，刊行人及其子公司不存正在闭于社会保障或住房公积金的诉讼仲裁等巨大纠缠，但不消弭异日阶段局限正在册员工提起劳动仲裁或诉讼的或者。同时，跟着执法律例、禁锢策略的转变，异日阶段刊行人或山东英搏尔仍或者存正在被主管部分恳求补缴社会保障和住房公积金用度，并被履行行政责罚或面对闭系诉讼、仲裁的危急，以及闭系作为被相闭构造认定为组成巨大违法作为并履行巨大行政责罚的危急。

　　公司于 2021年 11月 29日收到珠海消防出具的《行政责罚决断书》（珠高（消）行罚决字[2021]0062号），因存正在安定出口被货架阻碍的消防违法作为，罚款 15,000.00元。固然罚款金额属于《消防法》第六十条所划定罚款范畴中的较低圭臬，且公司依然全额缴纳闭系罚款，珠海消防已出具了确认公司上述作为不属于巨大消防安定违法作为、所涉行政责罚不属于巨大行政责罚的《状况诠释》，但异日阶段跟着执法律例、禁锢策略的转变，上述行政责罚所涉违法作为仍或者存正在被主管部分认定为组成巨大违法作为的危急BOB全站。

　　截至本上市保荐书出具之日，刊行人及其控股子公司涉及金额公民币 1,000万元以上的诉讼、仲裁案件共 4件，公司存正在局限未决诉讼、仲裁和推行案件。

　　斟酌到诉讼、仲裁和推行案件必定水平上存正在不确定性，异日阶段如执法构造、仲裁机构作出晦气于公司的占定或裁决，导致公司最终败诉或闭系占定、裁决无法成功推行回款，则公司或者面对诉讼、仲裁推行案件对应的应收款子无法收回并进一步计提坏账的危急，或闭系资产或者面对被查封、冻结或被强造推行的危急。

　　叙述期内，公司贸易收入分袂为 42,096.69万元、97,579.98万元、200,572.61万元和72,042.15万元；净利润分袂为 1,315.71万元、4,684.07万元、2,460.15万元及-2,930.08万元；扣非后归属于母公司全面者的净利润分袂为-769.13万元、1,331.59万元、-2,899.21万元及-4,176.44万元。叙述期内公司多期扣非后归属于母公司全面者的净利润为负，紧要受行业逐鹿、原资料价钱震荡及缺少影响。倘若异日公司表里部筹备情况爆发巨大晦气转变，如异日国度电动车闭系策略展现晦气转变、公司产物墟市需求省略、工夫改进才略削弱、产物墟市逐鹿力低浸、紧要产物价钱大幅低浸及坐褥线展现停产等状况，公司将面对事迹下滑的危急。倘若公司异日行业竞冲突续激烈，大宗商品原资料价钱陆续走高、芯片等电子元器件缺少情状无法改观，公司扣非后归属于母公司全面者的净利润为负等事迹状况将陆续，进而或者对公司陆续筹备及本次募投项目履行形成巨大晦气影响。

　　叙述期内，公司主贸易务毛利率分袂为 19.27%、17.36%、13.74%和10.00%，受直接资料价钱上升、产物构造、本钱组成转变等成分的影响，全体表示低浸趋向。倘若异日行业逐鹿进一步加剧导致公司产物发售价钱低浸，而公司未能实时通过抬高工夫水准、产物德料以应对墟市逐鹿，或者原资料价钱上升，而公司未能有用限造产物本钱等状况爆发，则存正在毛利率下滑的危急。

　　叙述期各期末，公司存货账面价格分袂为 24,310.14万元、64,321.65万元、80,040.85万元和 74,172.88万元，比来三年存货范围呈上升趋向；存货账面价格占资产总额的比例分袂为 22.28%、32.24%、20.30%和20.78%，占较量高。跟着公司筹备范围和订单的陆续夸大，公司存货金额或者会陆续随之上升，如公司不行对存货实行有用的统造，以致存货范围过大、占用营运资金，将会拉低公司全体运营效能与资产滚动性。同时，倘若下游墟市筹备情况爆发巨大转变，使得客户既定产物需求受到影响，也有或者使得公司发生活货积存和减值的压力，进而对公司经贸易绩发生晦气影响。

　　叙述期各期末，公司应收账款净额分袂为 15,042.35万元、38,860.68万元、51,685.99万元和 51,496.70万元，占资产总额的比例分袂为 13.79%、19.48%、13.11%和14.43%，应收账款的金额较大。因为应收账款占用了公司较多的资金生产 英文，若不行实时收回或因行业、客户筹备等成分影响无法收回，或者影响公司的现金流量，填补滚动资金压力，填补当期应收账款坏账失掉，影响筹备范围陆续增进。

　　2021年 12月 20日，英搏尔获得了广东省科学工夫厅、广东省财务厅和国度税务局广东省税务局连合公告的 GR9号高新工夫企业证书，证书有用期三年。遵循国度税务总局布告 2017年第 24号文献划定，2021-2023年合用 15%的企业所得税税率。

　　若正在高新工夫企业天分证书到期后，未能通过高新工夫企业天分认定或者国才略发生晦气影响。

　　叙述期内，公司计入当期损益的当局补帮金额分袂为 2,443.21万元、3,687.07万元、7,099.87万元和1,455.86万元，占利润总额的比重分袂为 246.74%、98.23%、-1348.81%和-40.39%，公司收到的当局补帮金额较高，占利润总额比重较大，获取当局补帮的项目大家与公司主贸易务亲热闭系。公司所处行业为计谋新兴工业，须要陆续实行研发参加，倘若异日当局部分调动补帮策略，导致公司获得的当局补帮金额省略，或者将对公司的经贸易绩发生晦气影响。

　　近年来，新能源汽车驱动编造行业全体工夫水准陆续擢升，闭系产物的职能都有着较大水平的打破。目前新能源汽车驱动编造行业正处于急迅进展阶段，各大高校、磋商机构正正在主动发展闭系工夫的磋商。倘若异日公司所属行业展现打破性改良使得闭系工夫疾捷迭代升级，而公司未能实时把握闭系工夫，则会对公司的墟市位子及筹备才略形成必定影响。

　　公司所处的行业具备必定的工夫壁垒，公司现有工夫职员/研发职员584人，主题工夫职员以及研发职员是公司产物成功迭代升级的厉重保证，是公司把握业内主题工夫、获取自帮学问产权的厉重依赖，是公司擢升墟市逐鹿力的主题因素，而公司正在多年来把握的主题工夫编造则是公司正在墟市上赖以生活的厉重本领以及贸易主题绪密。正在新能源汽车行业动态进展的进程中，若公司主题工夫职员展现较大水平的转变，或是主题工夫遭到泄漏，则或者对公司的营业发展形成较大影响。

　　公司本次募投项目与公司主贸易务和进展计谋亲热闭系。固然公司对本次募投项目标履行已实行庄严、充斥的论证，但募投项目标履行属于编造性工程，且须要 2年配置期方可杀青。如正在募投项目履行进程中，展现可转债刊行退步或者召募资金无法按安放募足并到位、召募资金投资项目履行机闭统造不力、爆发巨大工夫改良、下游墟市需求不达预期等其他不成料思成分，形成召募资金投资项目无法履行、延期履行或新增产能无法实时消化，则将对本次募投项目标履行进度和投资收益发生影响。其它，鉴于上次募投尚未履行完毕，刊行人或者存正在同时履行多个募投项目标状况，一朝刊行人展现职员、资金、工夫等不敷，或爆发社会、经济、策略、行业等方面的巨大晦气转变，导致刊行人无法支持多个募投项目同时发展，则本次募投项目或上次募投项目将或者无法依据预订安放履行完毕，对项目进度和经济效益发生晦气影响。

　　经测算，本项目达产后，估计项目税后投资内部收益率为 17.97%，税后静态投资接纳期（含配置期）为 4.88年，估计毛利率区间为 23.86%-26.28%。2023年1-6月，刊行人驱动总成、电源总成产物总体毛利率分袂为-5.48%、11.45%。公司本次召募资金投资项目依然过庄严、充斥的可行性磋商论证，但闭系可行解析是基于方今墟市情况客户需求及现有工夫前提、对工夫进展趋向的剖断等成分所作出的。正在公司召募资金投资项目履行进程中，公司或者面对策略蜕变、墟市转变及内部统造、产物拓荒、工夫改进、墟市营销、坐褥主动化水准等推行状况未及预期、碰到突发性事项等不确定成分，进而导致本次募投项目展现未能按安放平常履行的危急，或展现如产物价钱大幅下滑BOB全站、原资料等各项本钱大幅抬高、刊行人未能获取更多订单或主意客户等状况，导致本次募投项目展现内部收益率、毛利率等经济目标急急低浸、急急偏离预期的危急，影响项目投资收益和公司经贸易绩。

　　其它，勾结刊行人闭系产物发售状况，对付本次募投项目紧要产物之一的驱动总成类产物，虽有少局限发售订单毛利率高于本次募投估计毛利率区间，但驱动总成类产物毛利率全体照旧偏低。驱动总成产物原资料本钱占较量高（以 2022年为例，驱动总成产物原资料本钱占比均值近 93%，而同期如 DC-DC、OBC等电源类产物及电机限造器产物原资料本钱占比的均值均低于 90%），紧要席卷永磁体、硅钢片、铜、铝等，个中铜、铝价钱受国表里大宗商品震荡的价钱影响较大，一朝大宗商品价钱上涨，将会较大水平腐蚀驱动总成产物毛利空间，影响项目经济效益。其它，驱动总成产物系近年来针对下游新能源汽车墟市需求所提出的新式处分计划；对付刊行人而言，驱动总成产物正处于拓展墟市、产能爬坡、需求放量的上升要害阶段。异日阶段如行业爆发巨大工夫转变，或刊行人未能依据预期拓展墟市、获取驱动总成产物订单，或刊行人正在初期阶段选用的让利、扣一级价钱政策未能取得修复、产物价钱陆续低浸，则将或者展现募投项目收入不达预期、无法实行预期经济效益的危急。

　　叙述期各期末，公司圭臬产能分袂为 691,200台套、768,000台套、988,800台套和595,200台套，公司本次召募资金紧要投向新能源汽车动力总成主动化车间配置项目及添加滚动资金，达产后将新增 20万台套驱动总成产物及 40万台套电源总成产物的年度产能；其它，通过履行上次募投项目，刊行人将具备年产 30万台套驱动总成产物和 30万台套电源总成产物的年度产能。上述项目配置达产后，将有帮于公司抬高坐褥主动化水准，实行降本增效的主意，进一步平稳墟市位子和逐鹿上风。本次募投项目是公司勾结行业策略、客户需求、工夫进展趋向以及公司筹备情状等成分后，经留意论证后所确定的，合适公司的计谋策划和筹备须要。但因为本次召募资金投资项目须要必定配置期，正在项目履行进程中和项目现实修成后，工业策略、墟市情况、工夫门道等方面或者爆发巨大晦气转变，从而导致公司本次募投项目或上次募投项目新增产能面对无法消化的墟市危急。

　　本次募投项目能源汽车动力总成主动化车间配置项目修成达产后，公司固定资产和无形资产范围将正在必定水平上填补，项目达产第一年至第五年估计每年新增折旧和摊销约 3,981.40万元，第六年至第八年估计每年新增折旧和摊销约3,872.17万元。同时，上次募投项目标配置和履行也将新增局限折旧摊销。上述新增固定资产折旧和无形资产摊销将或者导致公司面对红利才略低浸、摊薄每股收益的危急。同时，本次募投项目到达坐褥效益须要 2年配置期，若募投项目履行后，行业策略、墟市情况、客户需求爆发巨大晦气转变BOB全站，或募投项目履行不力、墟市斥地不力、订单不足预期，公司预期经贸易绩、募投项目预期收益未能实行，则公司存正在因新增固定资产折旧及无形资产摊销对公司红利状况发生晦气影响的危急，下降公司全体筹备和利润水准。

　　（5）爆发代替效应并导致现有营业及前募项目闭系资产爆发减值危急 本次募投项目系刊行人正在我国新能源汽车行业墟市逐鹿加剧、头部车企逐鹿上风日益明白的状况下，针对特定客户、特定车型、特定产物工夫所主动做出的升级，与刊行人现有营业、上次募投项目正在紧要产物、运用周围、坐褥工艺、坐褥形式、客户群体等方面存正在诸多区别，且互为添加。遵循现阶段各项成分剖断，本次募投项目对刊行人现有营业、上次募投项目标代替性相对较弱，且相应资产不存正在减值迹象。然则，鉴于异日阶段仍或者展现新能源汽车新兴工夫崛起、消费看法爆发巨大转变或行业策略展现大幅度调动等成分，导致刊行人现有营业、前募项目中的局限或全面坐褥才略、产物无法适宜墟市需求乃至被落选，则将或者爆发本次募投项目对现有营业或上次募投项目标代替，并导致相应资产展现减值迹象，爆发资产大幅减值的危急。

　　叙述期各期末，公司主贸易务本钱中资料本钱占比最高，占比均赶过 80%，个中，2023年1-6月资料本钱占比达95.02%。紧要席卷各类电子元器件、构造件、电机类资料等。异日，受大宗商品震荡及芯片缺少等影响，原资料中永磁体、硅钢片、漆包线价钱存正在爆发较动的或者性，同时，MCU芯片也存正在供应危机的危急，上述两种状况均对公司产物创修本钱和发售利润发生影响。

　　新能源汽车动力编造主题零部件行业正处于急迅进展期，工夫进展门道尚未确定，逐鹿壁垒还未固化。异日，跟着工夫进展及墟市逐鹿加剧，若公司无法实时驾御行业动态、主动介入行业逐鹿、坚持本身产物德料安稳及坚持本身的改进研发才略以餍足客户订单多样化的需求，则或者导致公司墟市逐鹿力低浸，并对公司事迹发生晦气影响。

　　公司产物属于汽车主题零部件，整车厂正在拣选供应商时，寻常选用肃穆的采购认证轨造，供应商一朝通过该采购认证，平日或许与客户树立恒久、安稳的合越高，倘若公司正在同步研发、工艺工夫、产物德料、供货实时性等方面无法到达整车厂的恳求，将或者存正在公司新产物无法成功通过客户采购认证、新客户拓荒功效不佳、无法成功斥地新墟市的危急，进而对公司的筹备形成必定水平的晦气影响。

　　本次刊行可转债计划依然公司董事会和股东大会审议通过，并需取得深交所审核通过以及中国证监会承诺注册定后方可履行。本次能否获得闭系审核通过与承诺注册批复，以及最终通过审核与获得承诺注册批复的年光存正在不确定性。以是，本次刊行存正在注册审批闭系危急。

　　公司本次刊行可转债拟召募资金总额不赶过 81,715.97万元（含 81,715.97万元），初始转股价钱不低于召募仿单布告日前二十个业务日公司 A股股票业务均价（若正在该二十个业务日内爆发过因除权、除息惹起股价调动的情况，则对换整前业务日的业务均价按历程相应除权、除息调动后的价钱准备）和前一个业务日公司 A股股票业务均价。本次刊行的刊行结果将受到宏观经济和行业进展状况、证券墟市全体状况、公司股票价钱走势、投资者对本次刊行计划的认同水平等多种表里部成分的影响。以是，本次向不特定对象刊行可转债存正在刊行召募资金不敷乃至无法获胜履行的危急。

　　本次可转债刊行后，公司可转债投资者持有的可转债将或者局限或全面转股，公司的总股本和净资产将有必定幅度的填补，而召募资金投资项目从发端履行至发生预期效益须要必定年光，公司收益增进或者不会与净资产增进坚持同步，以是公司存正在短期内净资产收益率低浸的危急。

　　进入可转债转股期后，可转债投资者将紧要面对以下与转股闭系的危急： 一方面，公司股价走势取决于公司事迹、宏观经济步地、股票墟市总体情状等多种成分影响。转股期内，倘若因各方面成分导致公司股票价钱不行到达或赶过本次刊行可转债确当期转股价钱，则本次可转债的转换价格或者下降，并对投资者的投资收益发生晦气影响。（未完）